Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 443
Análisis financiero como herramienta para la toma de
decisiones en la Agrícola Bananera San Miguel, año
2022-2023
Financial analysis as a tool for decision making at Agrícola Bananera
San Miguel, 2022-2023
Cuchiparte-Baño Diana Valeria
1
Guarochico-Andino Katherine Vianey
2
https://orcid.org/0009-0006-8932-1434
https://orcid.org/0009-0004-4625-4775
diana.cuchiparte3191@utc.edu.ec
katherine.guarochico3114@utc.edu.ec
Universidad Técnica de Cotopaxi, Ecuador, La
Maná.
Universidad Técnica de Cotopaxi, Ecuador, La Maná.
Medina-Armas Angélica Tamara
3
Lucia-Margoth Moreno Tapia
4
https://orcid.org/0009-0001-7546-9941
https://orcid.org/0000-0003-2223-8610
angelica.medina3553@utc.edu.ec
lucia.moreno6613@utc.edu.ec
Universidad Técnica de Cotopaxi, Ecuador, La
Maná.
Universidad Técnica de Cotopaxi, Ecuador, La Maná.
Autor de correspondencia
1
DOI / URL: https://doi.org/10.55813/gaea/rcym/v3/n4/123
Resumen: La gestión financiera en el sector bananero
ecuatoriano adquiere relevancia debido a las variaciones en
los costos agrícolas, la dependencia del clima y la necesidad
de enfrentar ciclos operativos intensivos. En este contexto, el
objetivo del estudio es evaluar la situación financiera de la
empresa durante los años 2022 y 2023 mediante técnicas de
análisis horizontal, vertical e indicadores. La metodología
empleada se basa en un enfoque cuantitativo, con diseño no
experimental y alcance descriptivo y explicativo, utilizando los
estados financieros suministrados por el propietario y una
entrevista semiestructurada para profundizar en aspectos
administrativos y operativos. Los resultados muestran que la
empresa posee una estructura patrimonial sólida y un
endeudamiento reducido, pero enfrenta una liquidez limitada,
con razones corrientes que oscilan entre el 35% y el 46%,
insuficientes para cubrir las obligaciones inmediatas del ciclo
productivo. Los costos agrícolas se incrementan de forma
significativa y reducen el margen bruto de 45% a 39%,
afectando la rentabilidad operativa. En conclusión, el análisis
financiero demuestra que la empresa requiere fortalecer la
gestión del capital de trabajo, mejorar el control de costos y
utilizar la información financiera de forma más sistemática
para orientar decisiones que permitan un manejo más eficiente
del cultivo y mejor desempeño económico.
Palabras clave: análisis financiero, toma de decisiones,
sector bananero, liquidez
Artículo Científico
Received: 17/Nov/2025
Accepted: 06/Dic/2025
Published: 18/Dic/2025
Cita: Cuchiparte-Baño, D. V., Guarochico-
Andino, K. V., Medina-Armas, A. T., & Moreno-
Tapia, L. M. (2025). Análisis financiero como
herramienta para la toma de decisiones en la
Agrícola Bananera San Miguel, año 2022-
2023. Revista Científica Ciencia Y
Método, 3(4), 443-
458. https://doi.org/10.55813/gaea/rcym/v3/n4
/123
Revista Científica Ciencia y Método (RCyM)
https://revistacym.com
revistacym@editorialgrupo-aea.com
info@editoriagrupo-aea.com
© 2025. Este artículo es un documento de
acceso abierto distribuido bajo los términos y
condiciones de la Licencia Creative
Commons, Atribución-NoComercial 4.0
Internacional.
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 444
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
Abstract:
Financial management in the Ecuadorian banana sector is particularly important due
to variations in agricultural costs, dependence on the climate, and the need to cope
with intensive operating cycles. In this context, the objective of the study is to evaluate
the company's financial situation during 2022 and 2023 using horizontal and vertical
analysis techniques and indicators. The methodology used is based on a quantitative
approach, with a non-experimental design and descriptive and explanatory scope,
using financial statements provided by the owner and a semi-structured interview to
delve into administrative and operational aspects. The results show that the company
has a solid equity structure and low debt, but faces limited liquidity, with current ratios
ranging from 35% to 46%, which are insufficient to cover the immediate obligations of
the production cycle. Agricultural costs are increasing significantly and reducing the
gross margin from 45% to 39%, affecting operating profitability. In conclusion, the
financial analysis shows that the company needs to strengthen working capital
management, improve cost control, and use financial information more systematically
to guide decisions that allow for more efficient crop management and better economic
performance.
Keywords: financial analysis, decision-making, banana sector, liquidity.
1. Introducción
En los últimos años, la gestión financiera ha adquirido una importancia estratégica
dentro de las unidades productivas, debido a la creciente complejidad del entorno
económico. Según Toscano et al. (2024), en el sector agrícola, donde influyen factores
internos y externos como el clima y condiciones comerciales impredecibles, la
estabilidad de un establecimiento económico depende de la capacidad para
administrar eficientemente sus recursos. Por ello, Chávez et al. (2023) argumentan
que la planificación, la toma de decisiones y la adaptación constante a los cambios
del entorno son esenciales para optimizar los resultados y garantizar la continuidad
de la actividad productiva.
Las empresas dedicadas a la producción y exportación de banano requieren aplicar
herramientas técnicas que permitan analizar su situación económica, anticipar riesgos
y tomar decisiones fundamentadas (Alarcón et al., 2024). En este sentido, el análisis
financiero se presenta como un instrumento de gran valor por su capacidad de brindar
insumos para comprender la estructura económica y orientar la gestión hacia la
eficiencia operativa y el crecimiento sostenido. Desde un enfoque conceptual, Macias
(2022) sostiene que esta herramienta consiste examinar e interpretar la información
contable y económica de una organización para evaluar su desempeño.
Entre ellos, destacó el análisis horizontal, según Cárdenas et al. (2025) se enfoca en
la observación de la evolución de las cuentas considerando un periodo pasado y el
más reciente. El análisis vertical, acorde a León et al. (2020) brinda información sobre
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 445
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
la participación de cada cuenta dentro de los balances financieros, concentrando su
atención sobre la estructura de los activos, pasivos y patrimonio, mostrando qué
porcentaje representa cada partida con respecto a un total.
El cálculo de indicadores financieros, de acuerdo a lo registrado en el estudio de Toala
(2023) proporciona información de gran valor sobre el comportamiento de los recursos
y la capacidad de la institución para cumplir sus objetivos financieros y estratégicos.
Acorde a Vivanco (2023), estas herramientas permitieron obtener una visión completa
del desempeño financiero de la empresa y sustentaron la toma de decisiones basada
en información cuantitativa y verificable.
Checa (2023) argumenta, que la variable toma de decisiones implica la selección de
alternativas que optimicen el uso de los recursos y garanticen la estabilidad de una
empresa, basándose en datos verificables y en conocimientos claros de su situación.
Carrera y Rivera (2025) señalan que debe caracterizarse por ser racional, al basarse
en información objetiva; oportuna, al ejecutarse en el momento adecuado; flexible, al
permitir ajustes según los resultados; participativa, cuando considera la opinión de los
involucrados; y orientada a objetivos, enfocándose siempre en alcanzar las metas
organizacionales de manera eficiente.
De hecho, Chávez et al. (2023) mencionan que la toma de decisiones implica un
análisis detallado de la información disponible, considerando tanto los datos
cuantitativos como cualitativos que reflejan la realidad de la organización, para tal
efecto, se debe evaluar cuidadosamente las distintas alternativas, ponderando los
posibles efectos de cada opción sobre los recursos, procesos y actores involucrados
a nivel interno como externo.
En el panorama latinoamericano, Poveda et al. (2021) manifiesta que, las empresas
agrícolas enfrentan limitaciones estructurales, como la escasa planificación financiera,
la inestabilidad cambiaria y altos costos de producción. Según Apolinario et al. (2024)
en país como Ecuador, Colombia y Perú el banano constituye uno de los principales
productos de exportación y una significativa parte de empleo, no obstante, un débil
control de los recursos puede restringir el crecimiento del sector, de ahí surge la
importancia de proponer el uso de herramientas como el análisis financiero.
De acuerdo a Salazar et al. (2025), a nivel nacional sector bananero desde sus inicios
como república, constituye uno de los pilares de la economía nacional, aportando
constantemente a la generación de plazas de trabajo y por ende a la obtención de
ingresos. Según lo referido por Chuquirima et al. (2021) en el caso ecuatoriano, el
sector bananero constituye uno de los pilares de la economía nacional, aportando de
forma constante a las exportaciones y al empleo rural.
Ecuador se mantiene entre los mayores exportadores de banano del mundo, así lo
afirman Alvarez et al. (2022), añaden además la cadena productiva asociada a esta
actividad económica genera miles de plazas de trabajo directo e indirecto. No
obstante, tal como exponen Acosta et al. (2022) la industria enfrenta problemáticas
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 446
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
relacionadas con la variación de los precios internacionales, los costos crecientes de
fertilizantes y transporte, las exigencias de los mercados internacionales en materia
de sostenibilidad y trazabilidad, y las brechas de tecnificación entre pequeños y
medianos productores.
En este escenario, la Agrícola Bananera San Miguel, dedicada al cultivo y
comercialización de banano, evidencias problemáticas relacionadas con la gestión de
sus recursos financieros durante los años 2022 y 2023. Entre las principales
limitaciones se encuentra la predominancia de una administración empírica, una
planificación insuficiente del uso de los recursos, un conocimiento parcial de la
estructura de costos e ingresos y un control limitado sobre su asignación. Estas
debilidades repercuten en la toma de decisiones, restringen la capacidad de inversión
en mejoras productivas a mediano y largo plazo.
El estudio se justifica por la necesidad de contar con información financiera
interpretada de manera rigurosa, que sirva de base para fortalecer la gestión
administrativa y mejorar los resultados económicos. Disponer de un diagnóstico
financiero adecuado no solo permite identificar fortalezas y debilidades, sino también
formular estrategias que incrementen la competitividad y sostenibilidad de la empresa
frente a los cambios del entorno e incrementar la competitividad y la sostenibilidad
empresarial frente a las fluctuaciones del entorno.
En coherencia con lo anterior, el objetivo general de la investigación es aplicar un
análisis financiero como herramienta que contribuya al mejoramiento del proceso de
la toma de decisiones en la Agrícola Bananera San Miguel, año 2022-2023. Para
cumplirlo, fue necesario integrar diversas técnicas de evaluación financiera que
permitieran interpretar la situación económica real de la empresa y su desempeño en
el periodo analizado.
El uso de métodos comparativos y de indicadores facilitó la identificación de
tendencias, fortalezas y debilidades, proporcionando una base sólida para
comprender cómo los resultados financieros influyen en las decisiones
administrativas. Estas consideraciones permitieron contextualizar el estudio y
delimitar el enfoque analítico aplicado. La pregunta que orientó el estudio fue: ¿De
qué manera contribuye el análisis financiero a la toma de decisiones en la Agrícola
Bananera San Miguel durante el período 2022-2023?
2. Materiales y métodos
El estudio se desarrolló bajo un enfoque cuantitativo, orientado al análisis de
información financiera sustentada en datos numéricos verificables correspondientes
al período 2022-2023. Se adoptó un diseño no experimental, dado que las variables
no fueron manipuladas, sino examinadas en su contexto real, según se encuentran
registradas en los estados financieros emitidos por la Agrícola Bananera San Miguel.
El alcance metodológico fue descriptivo y explicativo, ya que, además de caracterizar
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 447
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
el comportamiento económico financiero del establecimiento durante el periodo de
estudio, permitió comprender la contribución del análisis financiero en el proceso de
toma de decisiones.
Se emplearon los métodos: analítico, inductivo-deductivo y documental. El método
analítico permitió descomponer las partidas financieras para identificar
comportamientos relevantes; el inductivo-deductivo facilitó generar conclusiones
generales a partir de datos particulares y contrastarlas con principios teóricos del
análisis financiero; mientras que el método documental sustentó la interpretación
técnica de la información contable disponible.
El procesamiento de levantamiento de información se realizó a través de una
entrevista semi estructurada, para lo cual se diseñó un cuestionario conformado por
seis dimensiones: gestión financiera, análisis de los costos de producción, rentabilidad
y desempeño financiero, toma de decisiones, uso de herramientas, instrumentos e
indicadores financieros, en total se formularon 19 interrogantes.
Para garantizar la pertinencia, claridad y coherencia del cuestionario aplicado, el
instrumento fue sometido a un proceso de validación mediante juicio de expertos. Para
ello, se contó con la participación de especialistas en investigación y gestión
financiera, quienes evaluaron cada ítem en función de su relevancia, redacción y
adecuación a las dimensiones planteadas. Sus observaciones fueron acogidas y
permitieron ajustar la formulación de algunas preguntas, mejorar la precisión
conceptual y asegurar que el instrumento respondiera a los objetivos del estudio.
Manteniendo por finalidad asegurar la rigurosidad del análisis financiero en la Agrícola
Bananera San Miguel, se definieron previamente los indicadores que serían
calculados a partir de la información de los estados financieros correspondientes al
periodo 2022-2023. Estos indicadores permitieron evaluar la liquidez, solvencia,
rentabilidad y eficiencia de la empresa mediante métricas estandarizadas y aceptadas
en la literatura contable. Como se muestra en la Tabla 1, se incluyeron las fórmulas
empleadas para cada indicador, lo que garantizó la transparencia del procedimiento:
Tabla 1
Fórmulas de indicadores financieros
Categoría
Indicador
Fórmula
Liquidez
Razón corriente
Activo corriente / Pasivo corriente
Prueba ácida
(Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente
Solvencia
Índice de endeudamiento
Pasivo total / Activo total
Endeudamiento a largo plazo
Pasivo no corriente / Activo total
Autonomía financiera
Patrimonio / Pasivo total
Rentabilidad
Margen bruto
(Ventas – Costo de ventas) / Ventas
Margen neto
Utilidad neta / Ventas
ROA (Rentabilidad del activo)
Utilidad neta / Activo total
ROE (Rentabilidad del patrimonio)
Utilidad neta / Patrimonio
Eficiencia
Rotación de activos totales
Ventas netas / Activo total
Nota: La tabla muestra los indicadores y sus respectivas fórmulas. (Autores, 2025).
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 448
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
La población de investigación estuvo conformada por la unidad de análisis: el
propietario de la agrícola y la totalidad de los estados financieros correspondientes a
los años 2022 y 2023. En virtud de ello, la muestra coincidió con la población mediante
un muestreo no probabilístico por conveniencia, criterio justificado por el acceso
directo a la información, el tamaño reducido del universo y la pertinencia de analizar
la empresa como un caso específico de estudio financiero.
3. Resultados
Los resultados obtenidos a partir de la entrevista semiestructurada aplicada al
propietario de la Agrícola Bananera San Miguel permitieron identificar diversos
aspectos relacionados con la gestión financiera y el proceso de toma de decisiones.
3.1. Entrevista aplicada el propietario
Con los resultados de la entrevista aplicada al propietario de la empresa, expuestos
en la Tabla 2, se observa que mantienen un registro manual de ingresos y gastos,
complementado con hojas de cálculo básicas, lo que refleja un manejo contable
empírico y poco sistematizado. Los estados financieros solo se elaboran cuando son
requeridos para trámites específicos, y se limitan al estado de resultados y balance
general anual, no se cuenta con un contador interno, contratando apoyo externo de
manera ocasional. Esta forma de gestión refleja una dependencia de la experiencia
personal más que de procedimientos contables estandarizados.
Tabla 2
Resultados de la entrevista
Nº
Preguntas
Respuestas
Dimensión 1. Gestión financiera
1
¿Qué procedimientos utiliza actualmente la agrícola
para registrar y controlar los ingresos y gastos durante
todo el año?
La agrícola lleva un registro manual
de ingresos y gastos, apoyados en
hojas de cálculos básicas.
2
¿Realiza estados financieros para evaluar la situación
económica de la empresa?
Sí se desarrollan de forma anual, su
finalidad principal es desarrollar
préstamos bancarios.
3
¿Qué tipo de estados financiera se realizan en su
agrícola bananera y con qué frecuencia se realiza?
Estado de resultados y balance
general, realizados de forma
manual.
4
¿Posee un contador interno en la agrícola bananera?
No, solo contrata apoyo externo de
forma ocasional.
Dimensión 2. Análisis de los costos de producción
5
¿Cómo identifica y clasifica los costos relacionados con
la producción bananera?
Se identificar de forma básica,
basándose en el apoyo del contador
externo.
6
¿Qué herramientas emplea para controlar los costos de
la actividad bananera?
Registros manuales y hojas de
cálculos en Excel.
7
¿Qué impacto considera que tienen los costos de
producción en la rentabilidad de la agrícola bananera?
Los costos crecientes afectan de
manera significativa los márgenes y
reducen la rentabilidad.
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 449
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
Dimensión 3. Rentabilidad y desempeño financiero
8
¿Qué tipo de indicadores emplea para evaluar la
rentabilidad en la agrícola bananera?
No se aplican indicadores para este
fin.
9
¿Conoce el porcentaje de variación de la rentabilidad de
la agrícola entre el año 2023-2024?
Percibe que ha disminuido, pero no
conoce el porcentaje.
10
¿Qué factores han influido para el incremento o
disminución de la rentabilidad entre los años 2023-
2024?
Incremento de los costos en los
insumos y fertilizantes y la variación
climática.
Dimensión 4. Toma de decisiones
11
¿Toma en cuenta la información financiera al planificar
nuevas inversiones o mejoras en la producción
bananera?
Sí, aunque basada en información
básica.
12
¿Puede mencionar alguna decisión importante que haya
tomado en base a la información financiera de la
empresa?
Ajustar gastos operativos y realizar
compras al por mayor en algunos
insumos.
Dimensión 5. Uso de herramientas e instrumentos
financieros
13
¿Qué nivel de dominio tiene sobre la interpretación de
los estados financieros que se realizan para la agrícola
bananera?
Tiene un dominio básico y requiere
apoyo externo.
14
¿Considera que en su agrícola bananera cuenta con las
herramientas adecuadas para realizar un análisis
financiero completo?
Considera que no cuenta con
herramientas adecuadas.
15
¿Acorde a su criterio considera que es necesario
implementar nuevas herramientas tecnológicas o
sistemas contables en la agrícola?
Si considera necesario porque
facilitarían el control financiero.
Dimensión 6. Indicadores financieros
16
En cuanto a la liquidez ¿Ha evaluado la capacidad de la
agrícola a cumplir con sus obligaciones diarias?
Sí de manera empírica y reconoce
que la liquidez es limitada.
17
Respecto a la solvencia ¿La agrícola ha tenido la
capacidad para cubrir todas sus deudas?
Desconoce al respecto de manera
específica.
18
¿Se ha incrementado o disminuido el nivel de deuda
entre los años 2023-2024 en la agrícola?
La deuda ha disminuido a largo
plazo.
19
¿Considera que es importante el uso de los indicadores
financieros en su agrícola bananera?
Sí, aunque no se aplican de forma
sistemática.
Nota: La tabla presenta información obtenida mediante trabajo de campo (Autores, 2025).
La entrevista dejó en evidencia que la gestión financiera de la agrícola es aplicada de
forma empírica y poco sistematizados, basado en registros manuales y hojas de
cálculo básicas en Excel. Los estados financieros son desarrollados de forma anual,
teniendo como propósito fundamental realizar créditos bancarios para realizar mejoras
en la finca y no específicamente con fines de análisis o planificación. La identificación
de costos es básica y depende del apoyo y depende del apoyo externo, mientras que
los factores como el incremento de los precios de los insumos agrícolas y el clima han
afectado la rentabilidad sin que exista indicadores formales para comprobar el mismo.
En la toma de decisiones se usa información limitada, lo que ha llevado a ajustes
operativos, pero sin una estrategia financiera estructurada. El propietario reconoce la
importancia de los indicadores y la implementación de herramientas tecnológicas, aun
no aplica. La reducción de las deudas es un punto positivo, pero persisten vacíos en
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 450
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
la evaluación de los solvencia y liquidez, evidenciando la necesidad de mejorar el
control y análisis financiero.
3.2. Análisis horizontal y vertical del balance general
El análisis del balance general posibilita examinar la estructura financiera de la entidad
y los cambios en sus activos, pasivos y patrimonio entre periodos. En la Tabla 3, se
aprecia que la estructura financiera de la Agrícola Bananera San Miguel mantiene una
fuerte concentración en activos no corrientes, los cuales representan entre el 95% y
96% del total en los dos años evaluados. Aunque el activo corriente crece un 30% en
2023, su participación relativa continúa siendo reducida, situándose apenas en el 5%,
lo que refleja una limitada disponibilidad de recursos líquidos o realizables a corto
plazo. Esta composición revela una empresa intensiva en activos fijos, característica
común en unidades agrícolas, pero que simultáneamente restringe su capacidad para
responder de manera inmediata a obligaciones operativas.
Respecto a la estructura del pasivo, el análisis horizontal evidencia una disminución
del 16% en el endeudamiento total, producto de una caída significativa del pasivo no
corriente (-32%). No obstante, los pasivos corrientes se incrementan ligeramente y
elevan su participación vertical del 51% al 61%, situación que indica una mayor
presión financiera de corto plazo. Aunque la empresa reduce compromisos de largo
plazo, la concentración de deudas exigibles en el ciclo operativo refuerza la necesidad
de fortalecer la liquidez y mejorar la planificación del capital de trabajo.
Tabla 3
Análisis vertical y horizontal del balance general de la agrícola San Miguel
Cuentas
Años
Horizontal
Vertical
2022
2023
2022-2023
2022
2023
Activo
Activo corriente
Total activo corriente
$5.700
$7.400
30%
4%
5%
Activo no corriente
Total activo no corriente
$147.000
$146.000
-1%
96%
95%
Total activos
$152.700
$153.400
0%
100%
100%
Pasivo
Pasivo corriente
Total pasivo corriente
$16.100
$16.200
1%
51%
61%
Pasivo no corriente
Total pasivo no corriente
$15.500
$10.500
-32%
49%
39%
Total pasivos
31.600
$26.700
-16%
100%
100%
Patrimonio
Capital social
$15.000
$15.000
0%
12%
12%
Resultados acumulados
$85.537
$91.778
7%
56%
72%
Utilidad del ejercicio
$20.563
$19.923
-3%
17%
16%
Total patrimonio
$121.100
$126.700
5%
100%
100%
Total pasivo + patrimonio
$152.700
$153.400
Nota: Los valores en porcentaje (%) corresponden a la participación vertical de cada cuenta dentro del
total y a la variación porcentual obtenida mediante el análisis horizontal (Autores, 2025).
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 451
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
En cuanto al patrimonio, se observa un crecimiento del 5%, sustentado principalmente
en el incremento de los resultados acumulados, que aumentan un 7% entre 2022 y
2023. El capital social permanece invariable, lo que revela que el fortalecimiento
patrimonial proviene de la reinversión de utilidades. Sin embargo, la utilidad del
ejercicio registra una ligera contracción del 3%, lo que sugiere que, aunque la empresa
continúa generando resultados positivos, enfrenta presiones que afectan su
rentabilidad anual.
Se demuestra una estructura financiera relativamente estable, con activos totales casi
constantes y una mejora en la solvencia debido a la reducción del endeudamiento. No
obstante, la empresa presenta una marcada rigidez financiera con predominio de
activos no corrientes y un aumento de pasivos de corto plazo, condiciones que pueden
comprometer la liquidez si no se implementan estrategias de administración más
eficientes, queda en evidencia lo importante de optimizar los recursos circulantes y
planificar con mayor precisión el cumplimiento de obligaciones inmediatas.
3.3. Análisis horizontal y vertical del estado de resultados
El análisis del estado de resultados permite identificar las variaciones que se han
generado entre los periodos evaluados y su incidencia en la rentabilidad del negocio
agrícola. En la Tabla 4, se observa el análisis de los ingresos y costos, mismo que
expone un ligero aumento porcentual en las ventas del 2% entre 2022 y 2023, el costo
de producción creció un 13%, elevando su participación vertical de 55% a 61%. Este
comportamiento refleja un incremento en los costos operativos asociados a la
actividad agrícola, posiblemente influenciados por variaciones en precios de insumos,
mano de obra o gastos de mantenimiento. Como consecuencia directa, la utilidad
bruta experimenta una reducción del 12%, evidenciando una disminución en la
capacidad de generar margen sobre las ventas.
A nivel de gastos operativos, los resultados muestran una gestión más eficiente. Tanto
los gastos administrativos como los de operación agrícola disminuyen
significativamente, en -7% y -14% respectivamente, lo que permite compensar
parcialmente el aumento de los costos de producción. La reducción del gasto
contribuye a evitar un deterioro mayor en la rentabilidad operativa, aunque no logra
revertir completamente la caída de la utilidad operativa, que desciende un 13%
respecto al año anterior.
Tabla 4
Análisis vertical y horizontal del estado de resultados de agrícola San Miguel
Concepto
Periodo
Vertical
Horizontal
2022
2023
2022
2023
Ingresos por ventas
$103.800
$105.600
2%
Costo de producción agrícola
$56.900
$64.200
55%
61%
13%
Utilidad bruta
$46.900
$41.400
45%
39%
-12%
Gastos administrativos
$12.800
$11.900
12%
11%
-7%
Gastos de operación agrícola
$9.200
$7.900
9%
7%
-14%
Gastos operativos totales
$22.000
$19.800
21%
19%
-10%
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 452
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
Utilidad operativa
$24.900
$21.600
24%
20%
-13%
Gastos financieros
$3.300
$320
3%
0%
-90%
Utilidad antes de impuestos
$21.600
$21.280
21%
20%
-1%
Impuesto a la renta (5%)
$1.037
$1.057
1%
5%
2%
Utilidad neta
$20.563
$19.923
20%
19%
-3%
Nota: Los porcentajes (%) reflejan la participación de cada rubro dentro de los ingresos totales y la
variación horizontal respecto al año anterior (Autores, 2025).
Otro elemento importante es la reducción extraordinaria de los gastos financieros, que
caen un 90% en el periodo analizado. Esta disminución refleja un proceso de pago o
cancelación de obligaciones crediticias y representa un alivio para el resultado final.
Gracias a esta reducción, la utilidad antes de impuestos se mantiene prácticamente
estable, con una variación mínima del -1%, lo que demuestra que la gestión del
financiamiento contribuye significativamente a sostener la estabilidad del desempeño
financiero.
La utilidad neta presenta una leve disminución del 3%, consolidando un escenario de
rentabilidad moderadamente afectada por el incremento de los costos productivos,
pero estabilizada por el control de gastos y la reducción de las cargas financieras. Los
datos evidenciaron una empresa que continúa siendo rentable, aunque presenta
señales claras de presión sobre sus márgenes, situación que requiere estrategias
orientadas a optimizar costos de producción y fortalecer la eficiencia operativa para
garantizar la sostenibilidad económica en el mediano plazo.
3.4. Cálculo de indicadores financieros
En la Tabla 5 se registra que la Agrícola Bananera San Miguel presenta una estructura
financiera marcada por una liquidez críticamente limitada, a pesar de una ligera mejora
entre 2022 y 2023. La razón corriente y la prueba ácida avanzan de 35% a 46%, pero
siguen indicando que los activos corrientes no alcanzan para cubrir el pasivo
inmediato, lo que expone a la empresa a tensiones operativas en semanas de pago
de insumos, mano de obra y servicios esenciales para la cosecha.
En el contexto bananero, donde los flujos de efectivo dependen del ritmo de corte y
exportación y donde los costos se pagan semanalmente, una liquidez por debajo de
1,0 revela vulnerabilidad frente a cualquier retraso en los pagos de clientes o variación
climática que afecte el volumen de cajas producidas. Esta tensión de caja opera como
una presión silenciosa que obliga a la empresa a manejar su capital operativo con
precisión, pues un desbalance temporal podría detener actividades críticas como
fungicidas, fertilización o transporte hacia el centro de acopio.
En contraste, la solvencia de la empresa es excepcionalmente sólida, evidenciando
un perfil conservador en el uso de deuda. El índice de endeudamiento disminuye de
21% a 17% y el endeudamiento a largo plazo cae de 10% a 7%, destacando que en
2023 se eliminó una obligación significativa. La autonomía financiera, que pasa de
383% a 475%, muestra que el patrimonio es varias veces mayor que el pasivo total,
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 453
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
otorgando un colchón amplio para absorber pérdidas o financiar incrementos en
costos sin comprometer la operatividad.
Este comportamiento es típico de fincas bananeras consolidadas que privilegian la
estabilidad frente al riesgo; sin embargo, también indica que existe margen para
utilizar financiamiento productivo de largo plazo que permita inversiones destinadas a
mitigar efectos climáticos, renovar maquinaria o aumentar la productividad por
hectárea en un entorno donde la competitividad exige eficiencia.
Tabla 5
Resultado del cálculo de indicadores financieros
Indicador
2022
2023
Razón corriente
35%
46%
Prueba ácida
35%
46%
Índice de endeudamiento
21%
17%
Endeudamiento a largo plazo
10%
7%
Autonomía financiera
383%
475%
Margen bruto
45%
39%
Margen neto
20%
19%
ROA
14%
13%
ROE
17%
16%
Rotación de activos
68%
69%
Nota: Los valores expresados en porcentaje (%) representan razones financieras convertidas para su
interpretación, calculados a partir de los estados financieros de los años 2022 y 2023 (Autores, 2025).
Los indicadores de rentabilidad muestran un deterioro sensible en los márgenes,
asociado principalmente al aumento de los costos agrícolas. Aunque las ventas suben
apenas 1,7%, el costo de producción crece casi 13%, reduciendo el margen bruto de
45% a 39%. Esto revela presión en actividades como fertilización, control de plagas,
transporte interno y manejo postcosecha, acentuada por la disminución de cajas
provocada por condiciones climáticas adversas. Los gastos operativos bajan, lo que
evidencia esfuerzos de control administrativo, y los gastos financieros caen 90%,
como efecto de la reducción de deuda.
A pesar de ello, la utilidad neta disminuye 3% y los retornos sobre activos y patrimonio
también ceden ligeramente, configurando un escenario donde la empresa sostiene la
rentabilidad mediante disciplina en gastos y reducción de intereses, pero sufre por un
nivel de costos que no logra trasladar totalmente al precio del banano. Como
acotación, la eficiencia operativa se mantiene estable, con una rotación de activos
prácticamente igual entre ambos años (68% a 69%).
Los valores implican que los activos principalmente terrenos y maquinaria e
infraestructura productiva, están siendo utilizados con un nivel constante de
productividad, aunque esta estabilidad no significa ausencia de retos. En el sector
bananero, la eficiencia depende de lograr más cajas por hectárea, reducir mermas y
optimizar la logística de cosecha. Si los volúmenes continúan disminuyendo por
condiciones climáticas, será necesario compensar mediante mejoras técnicas en
suelo, drenaje, riego suplementario y manejo fitosanitario. Así, el desempeño muestra
una empresa patrimonialmente fuerte y estable, pero presionada por incrementos en
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 454
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
costos y con un riesgo de liquidez que debe ser atendido para evitar interrupciones en
procesos esenciales que sostienen la productividad y la calidad del banano
exportable.
La tendencia de las líneas en la Figura 1 evidencia que la estructura financiera de la
Agrícola Bananera San Miguel se mantiene estable entre 2022 y 2023, sin
incrementos significativos en el volumen total de activos, lo que refleja un
estancamiento de la inversión productiva en una actividad que depende de ciclos
continuos de operación y altos requerimientos de capital. Esta estabilidad, propia de
una gestión conservadora en el sector bananero, implica que la empresa ha priorizado
la preservación de su capacidad operativa existente frente a la expansión o
tecnificación productiva.
Figura 1
Evolución comparativa de indicadores financieros en la Agrícola Bananera
Nota: (Autores, 2025)
Asimismo, la línea del pasivo muestra una tendencia descendente, asociada a la
reducción de obligaciones financieras, mientras que la línea patrimonial mantiene un
crecimiento leve, lo cual refleja una disminución del apalancamiento y una mayor
dependencia del financiamiento interno para sostener la actividad agrícola. Si bien
esta estrategia fortalece la solvencia, también puede restringir la capacidad
competitiva, especialmente en un sector donde la productividad se ve influenciada por
mejoras tecnológicas, manejo fitosanitario avanzado y respuesta oportuna ante
variaciones climáticas.
4. Discusión
El análisis financiero de la Agrícola Bananera San Miguel permite interpretar
dinámicas propias del sector bananero ecuatoriano, donde la actividad productiva
depende de ciclos semanales de pago, condiciones climáticas variables y costos
operativos que tienden a incrementarse. La limitada liquidez observada en la empresa,
Razón corriente
Prueba ácida
Índice de endeudamiento
Endeudamiento a largo plazo
Autonomía financiera
Margen bruto
Margen neto
ROA (Rentabilidad del activo)
ROE (Rentabilidad del…
Rotación de activos totales
2022 2023
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 455
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
con índices que no alcanzan niveles adecuados para cubrir obligaciones inmediatas,
refleja una situación frecuente en las unidades agrícolas descritas por Vinces y Jacho
(2022), quien señala que la administración del efectivo es uno de los mayores desafíos
del sector.
En cultivos como el banano, donde labores como fertilización, control fitosanitario y
manejo poscosecha requieren desembolsos continuos, una liquidez reducida expone
al productor a interrupciones en actividades esenciales, de acuerdo a Alvarez et al.
(2022) esto repercute sobre el volumen de cajas y la continuidad de los procesos
productivos. En cuanto a la solvencia, la empresa exhibe una estructura patrimonial
significativamente fortalecida, con niveles de endeudamiento bajos y una capacidad
amplia para respaldar sus obligaciones.
Este comportamiento coincide con lo planteado por Vivanco (2023), quien explica que
muchas unidades bananeras prefieren modelos administrativos conservadores en los
que se evita el uso extensivo de crédito, aun cuando el financiamiento externo podría
permitir mejoras técnicas o productivas. En la Agrícola San Miguel, la reducción de
deudas de largo plazo y de gastos financieros confirma una tendencia de reducción
del riesgo financiero. No obstante, tal como indica Rivera (2023) esta postura también
limita la posibilidad de realizar inversiones en infraestructura agrícola, riego
suplementario o tecnificación, lo que inciden en la eficiencia y la capacidad de
enfrentar variaciones de clima o rendimiento.
Respecto a la rentabilidad, se observa una presión asociada principalmente al
aumento de los costos agrícolas, tendencia también mencionada por Chuquirima et
al. (2021) y Moreno (2022). La reducción del margen bruto indica que el costo por
hectárea se ha elevado, y en un cultivo intensivo como el banano esto suele estar
vinculado al encarecimiento de fertilizantes, productos fitosanitarios, transporte interno
y mano de obra.
La empresa realiza esfuerzos para contener sus gastos administrativos y operativos,
pero el incremento de costos productivos reduce la rentabilidad operativa. Este
comportamiento es coherente con lo planteado por Alarcón et al. (2024), quienes
sostienen que, en fincas bananeras, la relación entre costos por hectárea y volumen
cosechado define gran parte del desempeño financiero anual, especialmente cuando
las condiciones externas afectan el rendimiento.
La estabilidad mostrada en la rotación de activos indica un uso constante de la
infraestructura productiva, acorde a Quintanilla et al. (2024), esto es característico de
unidades agrícolas en las que el terreno y la maquinaria representan la base de las
operaciones. Sin embargo, la estabilidad del indicador no implica ausencia de retos.
Conforme señalan Poveda et al. (2021), la capacidad de una finca para mantenerse
competitiva depende de ajustes continuos en sus procesos técnicos, la reducción de
pérdidas en campo y la mejora del rendimiento por hectárea.
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 456
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
En este sentido, la Agrícola Bananera San Miguel presenta una estructura financiera
con bases firmes, pero aún requiere integrar prácticas de gestión que permitan utilizar
la información financiera como guía para planificar inversiones, evaluar escenarios y
mejorar los procesos internos; en concordancia Correa y López (2025) señala que en
el contexto bananero actual, convergen exigencias internacionales, cambios en
precios y variaciones ambientales, este tipo de análisis permite orientar decisiones
más coherentes con la realidad productiva y con las necesidades operativas de la
empresa.
5. Conclusiones
La revisión de los indicadores financieros permite determinar que la Agrícola Bananera
San Miguel mantiene una estructura patrimonial firme, pero opera con un nivel de
liquidez limitado que no cubre adecuadamente las obligaciones inmediatas generadas
por el ciclo productivo del banano; esta condición afecta la continuidad de actividades
esenciales como la fertilización, el manejo fitosanitario y el traslado de la fruta, por lo
que resulta necesario fortalecer el control del capital de trabajo para evitar
interrupciones que comprometan la producción semanal de cajas.
El comportamiento de los costos agrícolas confirma que la rentabilidad de la empresa
depende en gran medida de la eficiencia con que se ejecutan las labores productivas
y de la capacidad para enfrentar variaciones en el clima o en los precios de insumos.
La reducción del margen bruto evidencia que los costos por hectárea han aumentado
y que la productividad del cultivo requiere mejoras técnicas y operativas que permitan
disminuir mermas, optimizar la logística interna y elevar el rendimiento por superficie
cultivada.
El análisis financiero evidenció que la toma de decisiones dentro de la empresa
agrícola bananera aún no se apoya plenamente en información cuantitativa, lo que
limita la posibilidad de anticipar riesgos, evaluar alternativas de inversión y planificar
de manera más precisa las acciones operativas. Integrar de forma sistemática los
indicadores de liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia en el proceso decisorio
permitiría al propietario valorar el impacto real de cada decisión sobre los costos, la
producción y la estabilidad operativa del cultivo, fortaleciendo así la gestión diaria y la
planificación de mediano plazo en la actividad bananera.
CONFLICTO DE INTERESES
“Los autores declaran no tener ningún conflicto de intereses”.
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 457
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
Referencias Bibliográficas
Acosta, E., León, A., & Saltos, J. (2022). La innovación administrativa y el desempeño.
Universidad, Ciencia y Tecnología, 26(116), 18-28.
https://doi.org/10.47460/uct.v26i116.640
Alarcón, S., Cunuhay, B., Oña, B., & Torres, R. (2024). Costos y rentabilidad en la
producción de banano orito en una finca bananera del cantón La Maná. Pacha,
5(14), 1-13.
https://revistapacha.religacion.com/index.php/about/article/view/282/466
Alvarez, P., Tamayo, M., & Govea, J. (2022). Universidad y Sociedad. Universidad y
Sociedad, 14(4), 475-485. http://scielo.sld.cu/pdf/rus/v14n4/2218-3620-rus-14-
04-475.pdf
Apolinario, O., Bravo, A., Chagerben, L., & Durán, G. (2024). Toma de decisiones
basadas en el análisis financiero en la industria camaronera del Ecuador.
Revista Social Fronteriza, 4(3), 1-14. https://10.59814/resofro.2024.4(3)e290
Cárdenas, A., Chimbolema, V., Taco, L., & Espinosa, M. (2025). Análisis de
herramientas financieras para el diagnóstico económico. Runas Journal of
Education & Culture, 6(11). https://doi.org/10.46652/runas.v6i11.240
Carrera, D., & Rivera, C. (2025). Análisis financiero para la correcta toma de
decisiones a la compañía boutique Sports JyJ en la ciudad de Guayaquil
período 2022-2023. Revista Zambos, 4(1), 205-225.
https://doi.org/10.69484/rcz/v4/n1/87
Chávez, S., García, K., & Ruiz, F. (2023). Análisis financiero y toma de decisiones en
una empresa peruana de servicios turísticos. Revista Amazónica de Ciencias
Económicas, 3(1). https://doi.org/10.51252/race.v3i1.685
Checa, N. (2023). Análisis financiero y la toma de decisiones en la empresa
SISMEING S.A. en los períodos contables 2020 y 2021. Espíritu emprendedor
Tes. 7(3). 10.33970/eetes.v7.n3.2023.346
Chuquirima, S., Betancourt, V., & Chavez, R. (2021). Análisis de los costos de la
producción bananera durante la pandemia del COVID-19, provincia de El Oro,
periodo 2020. Revista CientíficaAgrosistemas, 5(1), 153-159 p.
https://doi.org/10.62452/yp2ece20
Correa, S., & López, J. (2025). Incidencia del financiamiento en el rendimiento
financiero de las pymes bananeras: un estudio empírico para la provincia de El
Oro. Revista INVECOM, 5(1), 1-13.
Cunalata, K., Oña, B., & Medina, A. (2025). Control interno y su incidencia en la toma
de decisiones en una agrícola del cantón La Maná. Journal of Economic and
Social Science Research, 5(1), 347–359 p.
https://doi.org/10.55813/gaea/jessr/v5/n1/180
León, M., Rivas, F., Racines, A., & González, M. (2020). La planificación y control
financiero de la empresa retos y perspectivas. Pontificia Universidad Católica
Revista Científica Ciencia y Método | Vol.03 | Núm.04 | Oct – Dic | 2025 | www.revistacym.com pág. 458
Artículo Científico
Octubre – Diciembre 2025
del Ecuador. https://www.pucesi.edu.ec/webs2/libros-
docentes/2020/Planificacion-y-Control.pdf
Macias, M. (2022). El análisis financiero: un instrumento de evaluación financiera en
la empresa La Fabril. Revista Científica SAPIENTIAE. 2(2),
https://doi.org/10.56124/sapientiae.v5i10.0050
Moreno, E. (2022). Los costos de producción y las ventas de las cajas de banano de
exportación en la Agrícola Janecita, del cantón La Maná. Universidad Técnica
de Ambato. https://repositorio.uta.edu.ec/server/api/core/bitstreams/f2ea2b73-
3b54-4029-8163-4b999b6e33e1/content
Poveda, H., Cabrera, C., Carrera, J., & Sambonino, B. (2021). Afectación a las
exportaciones de banano ecuatoriano a causa de la pandemia por el COVID
19. South Florida Journal of Development, 2(2), 3200-3212.
https://10.46932/sfjdv2n2-158
Quintanilla, J., Moreno, M., Icaza, M., & Chagerben, L. (2024). Evaluación económica-
financiera de la industria bananera del sector G4630.11 en el Ecuador en los
periodos 2019 al 2023. Social Fronteriza, 4(6).
https://doi.org/10.59814/resofro.2024.4(6)532
Rivera, J. (2023). Evaluación financiera de la pyme cultivadora de banano en
Colombia (2016 – 2021). Dictamen Libre, 1(33), 15-32.
https://doi.org/10.18041/2619-4244/dl.33.11156
Salazar, A., Moreno, D., & Elizalde, M. (2025). Factores claves y proyecciones futuras
para las exportaciones de banano, un nuevo enfoque hacia el 2030, El Oro -
Ecuador. Sociedad & Tecnología, 8(1), 78-94.
https://doi.org/10.51247/st.v8i1.507
Toala, C. (2023). Análisis financiero y su relevancia en la toma de decisiones
gerenciales. UNESUM, 7(2), 167-176. https://doi.org/10.47230/unesum-
ciencias.v7.n2.2023.167-176
Toscano, C., Sigcha, J., & Nauta, D. (2024). Análisis financiero para la toma de
decisiones en la agrícola Bendición de Dios. Ñeque, 7(18), 316 – 326.
https://doi.org/10.33996/revistaneque.v7i18.144
Vinces, A. Jacho, L. (2022). Análisis de valoración financiera de la Empresa Bananera
Vinari S.A. para determinar la viabilidad de inversión sobre el modelo actual de
negocio de productor de banano, al de exportador. [Tesis de pregrado: ESPOL].
https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/53577/1/T-
111639%20Vinces%20-%20Jacho.pdf
Vivanco, J. (2023). La planeación financiera como base de permanencia de las Micro,
Pequeñas y Medianas Empresas. Trascender, Contabilidad y Gestión, 8(23),
105-115. https://doi.org/10.36791/tcg.v8i23.214
